防守反擊 適度布局周期機械和先進制造相關超跌板塊

川財周觀點
1.上周A 股繼續(xù)調整，受中小市值股票下跌影響，機械板塊表現(xiàn)較差，表現(xiàn)較好的主要是前期超跌股票。本周板塊配置建議適當關注有業(yè)績支撐以及前期調整較多的先進和智能制造相關板塊。2.近期看半導體設備板塊階段性調整基本到位，我們認為板塊已經(jīng)進入中期底部，建議可以積極關注。3.先進制造、智能制造和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大概率是2018 下半年機械板塊的熱點，應當適度配置國家重點布局的戰(zhàn)略型先進制造業(yè)（鋰電和半導體）、智能制造（核心零部件、本體、行業(yè)集成應用和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊）板塊。

建議關注相關標的，周期機械：杭氧股份（002430）、杰瑞股份（002353）、深冷股份（300540）、三一重工（600031）、徐工機械（000425）、恒立液壓（601100）；先進制造：北方華創(chuàng)（002371）、新萊應材（300260）、晶盛機電（300316）、至純科技（603690）；其他：埃斯頓（002747）、日機密封（300470）和四方冷鏈（603339）。

市場表現(xiàn)
本周上證綜指下跌3.52%，滬深300 下跌4.15%，中小板綜下跌4.64%，創(chuàng)業(yè)板綜下跌3.79%，中證1000 下跌4.17%。川財機械設備行業(yè)指數(shù)下跌2.57%，板塊跑贏上證綜指0.94 個百分點。機械設備行業(yè)指數(shù)上漲4.82%，行業(yè)漲幅周排名17/28，板塊跑輸上證綜指1.31 個百分點。

本周機械設備板塊，周漲幅前五的個股為神開股份、香山股份、科林環(huán)保、高瀾股份和航天科技，漲幅分別為18.48%、16.07%、13.67%、12.66%和12.38%。跌幅前五的個股為興源環(huán)境、紐威股份、東方精工、寧波東力和紅宇新材，跌幅分別為40.97%、26.73%、21.88%、20.76%和19.49%。

本周指數(shù)超跌反彈，機械板塊表現(xiàn)較好。機械板塊領漲主要是神開股份（18.48%），領跌是興源環(huán)境（-40.97%），漲幅前八都在10%以上，跌幅前十都在-10%以上，板塊個股跌多漲少。

行業(yè)動態(tài)
西門子近日與瓦房店軸承集團有限責任公司簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在軸承、西門子數(shù)控系統(tǒng)以及精密機械加工的智能制造三方面建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系。在瓦軸集團開展智能化、數(shù)字化改造工程的過程中，西門子將輔助瓦軸集團完成集團公司頂層設計，推進能制造項目的藍圖規(guī)劃和精益生產(chǎn)要求，并細化和落地具體的集成方案和實施方案。雙方將以“瓦軸軌道交通軸承數(shù)字化產(chǎn)線項目”為合作起點，共同致力于打造大連地區(qū)、乃至整個東北地區(qū)的智能制造示范工程。（高工機器人）。

風險提示
產(chǎn)業(yè)政策推動和執(zhí)行低于預期，市場風格變化帶來機械行業(yè)估值中樞下行，成本上行帶來的盈利能力持續(xù)下降壓力，次新板塊系統(tǒng)風險。